相關推薦

中國企業進軍加拿大資本市場攻略

多伦多证券交易所(TSX)是加拿大的主板股票市场,又称为多伦多证券交易所。多伦多证券交易所创业板(TSXV),是加拿大国家及创业类证券交易所,又称多伦多创业交易所。多伦多证券交易所(TSX)和多伦多证券交易所创业板(TSXV)统称多伦多交易所,多伦多交易所是世界第七大交易所。 准备在多伦多交易所上市的境外公司应集结专业咨询团队,以协助其在加拿大成功上市。咨询团队应包括代理人、外聘审计师及证券律师,某些情况下还需包括保荐人。每位加盟成员不应仅具专业性,还应具有曾协助境外公司在加拿大上市的丰富经验。

在过去4-5年,中国公司在境外上市已成为一种潮流。当然,一线国企或较大型的私人企业多会选择到美国、香港及伦敦这些融资能力比较强的交易所,而一些高增长的中型私人企业,多会选择到香港创业板、新加坡或加拿大挂牌上市。直到目前为止,有超过57间业务与中国相关的公司已在多伦多主板或创业板挂牌买卖,市值最高的是嘉汉林业(TRE),目前市值已超过20亿加元。 本文将会介绍加拿大上市的特色及优势,中国企业到境外上市主要采取新股发行(IPO),反向收购(RTO),而加拿大有一种独特的上市途径,就是做壳上市。

意指利用“资本金公司”(CANADIAN POOL COMPANY简称CPC)。有部分中小企业爱用CPC上市,主要是上市成本较为低廉,花费时间也不长,最重要的是当中国企业和壳公司议定公司价值时比较容易。无论利用哪一个方式到多伦多股票交易所上市,都必须达到交易所指定的资产要求。一般情况下,RTO或IPO在多伦多股票交易所上市的成本在100-200万加元左右(专业人士收费)。而利用“资本基金公司”(CPC),只需要10万加元即可启动。 CPC使于1987年,主要是方便一些中小企业在未有整体生意前能在资本市场上融集超于200万加币,同时把壳公司挂牌于多伦多创业板。当CPC成功在交易所挂牌之后,有两年时间寻找合适及符合上市条件的企业正式挂牌。直到目前为止,有超过1600间的CPC在多伦多创业板挂牌,2006年更有67间CPC成功升为多伦多主板。

从中国企业的角度来看,只要事先能找到一批有加拿大上市经验的专业人士,同时认同及配合中国企业的生意,先在加拿大设立CPC ,然后把CPC的生意及中国的生意合并起来,利用这个途径中国企业成功地在多伦多股票交易所挂牌上市的机会便大大地增加。 CPC上市过程简单快捷。首先要有3个或以上拥有加拿大上市公司经验的专业人士作为创办人及董事,同时这3人要投入10万-30万加元作为原始股投资,然后这些原始股东便会成立公司委派专业团队,开始筹备招股书及前期审计,当获得交易所审批通过后,便可以为CPC筹集超过200万加币的新股及200名股东。通常新股都会定价在原始股一倍或以上。在一般情况下,整个CPC上市挂牌的过程大概需时4个月,专家费用约在8万加元左右,外加融资的佣金。 当CPC成功挂牌后,便可以开始和中国企业洽谈合并事宜。当达成合并协议后,便可开始筹备把中国公司兼并到CPC 的上市申请,中间过程需要提交一份相等于招股书的资料备忘录。备忘录要详细介绍中国公司业务及背景和财务状况。

同时要组织专家团队包括:律师-会计师-投资银行-投资关系顾问。在备忘录中更要包括审计报告及专家对中国公司的评估报告,整个过程大约需时8个月,专家费用在60-70万加币左右。一般情况下中国公司可以和CPC商议分担 上市成本,由此可见利用做壳上市成本比其他途径相宜,更是加拿大独有的上市方式。 多伦多股票交易所是目前排名世界的第七大交易所,在2005/2006年时更是全球五大融资量的交易所之一。2006年有383间新公司挂牌是全球之冠,目前总挂牌公司在3700间以上也是众交易所之冠。

中国企业之所以对在多伦多上市挂牌感兴趣,主要是加拿大对中小企业的融资能力强,同时越来越多的中国大陆移民、留学生对加拿大蓬勃的经济有着更深刻的了解,希望通过将中国的企业在加拿大上市达到让企业发展壮大的目的。

笔者在过去的数年曾帮助多间中国企业在加拿大多伦多股票交易所成功上市融资,也经常往返中国为有兴趣的公司作为顾问,目前任职于MAISON PLAEMENT CANADA(www.maisonplacement.com),主要是为机构投资者而设的证券公司,拥有强大的融资能力,更经常为中国公司在加拿大上市作为保荐人,如阁下要进一步了解在加拿大上市的资迅,可致电 :1-3552266615或001-416-9912828 E-MAIL:rickyc@rogers.com 或联系:加拿大中国投资总会高级顾问:郑萍律师 北京的电话为:13581758725 多伦多的电话为:001-647-6692289,E-MAIL:zhengpingis@hotmail.com

美加旅遊網部分文章是由網友自由上傳,對于此類文章本站僅提供交流平台,不爲其版權承擔責任。如果您發現本網站上有侵犯您的知識産權的信息(文字或圖片),請發送郵件至webmaster#meijialx.com(發郵件時請將#替換爲@)與我們取得聯系。

美加旅遊網部分文章是由網友自由上傳,對于此類文章本站僅提供交流平台,不爲其版權承擔責任。如果您發現本網站上有侵犯您的知識産權的信息(文字或圖片),請發送郵件至webmaster#meijialx.com(發郵件時請將#替換爲@)與我們取得聯系。


相關鏈接:美國華人旅行社 【美國旅遊指南必讀資料整理】 溫哥華旅遊網 美國接駁車服務 免費領取折扣券 

上一篇:北方好萊塢多倫多 下一篇:青衣:一路風雪多倫多(續集)第一次進急診室

相關文章:您可能還對以下內容感興趣...